Desde a formação dos primeiros estados na história da humanidade, o comércio ultrapassou as fronteiras de um país. No início, poderia ter sido uma troca de mercadorias, mas após o advento do dinheiro, a escala das operações comerciais mudou significativamente.
Conceito
Por muito tempo os acordos de comércio internacional entre países não tiveram nome. Pela primeira vez, um conceito como o de balança de pagamentos foi introduzido na terminologia financeira em 1767 por James Denem-Stewart, um economista britânico. No seu entendimento, este termo significava o gasto por cidadãos de dinheiro no exterior e o pagamento de dívidas a estrangeiros.
Na interpretação moderna, o balanço de pagamentos é o pagamento feito de um país para outro. Vamos dar uma olhada em sua estrutura e história.
Condições e necessidade para o surgimento de balanços internacionais
Como a história tem mostrado, o surgimento de uma categoria financeira como o balanço de pagamentos mudou significativamente a economia nacional da maioria dos países.
Se no final do século 19 e no início do século 20 o custo das moedas estava no mesmo patamar por um período de tempo suficientemente longo, sustentado pelo "padrão ouro", que, de fato,e formaram seu curso (que agradou a todos), então nas condições de uma taxa “flutuante”, essa abordagem se tornou inútil.
Anteriormente, a rubrica financeira "Ativos de Reserva" participava da regulação de eventuais alterações na taxa de câmbio. Em nosso tempo, é a balança de pagamentos do país, ou melhor, sua condição, que afeta a queda ou a alta da taxa de câmbio. Essa categoria financeira teve que passar por diversas transformações para chegar à estrutura que o Fundo Monetário Internacional representa hoje.
Principais abordagens financeiras
Atualmente válidos são:
- A teoria proposta por David Hume é considerada um clássico. É chamado de "equilíbrio automático". Foi nele que o principal trabalho de regulação das taxas de câmbio foi realizado pelos Ativos de Reserva.
- O próximo passo foi a abordagem neoclássica, chamada elástica. Gênios financeiros como J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler participaram de seu desenvolvimento. De acordo com sua teoria, a espinha dorsal do balanço de pagamentos do país é o comércio exterior, cujo saldo é determinado pelo nível de preços dos bens exportados em relação aos bens importados e multiplicado pela taxa de câmbio subjacente. Com essa abordagem, o equilíbrio do saldo é garantido por uma mudança na taxa de câmbio. Ou seja, sua desvalorização reduzirá os preços em moeda estrangeira dos bens de exportação, enquanto a reavaliação “forçará” os compradores estrangeiros a adquirir produtos desse país a um custo maior.
- A próxima teoria é a abordagem de absorção, na qual o balanço de pagamentos(precisamente sua parte comercial) está "vinculada" aos principais elementos do PIB do país. O fundador desta abordagem foi S. Alexander, que tomou como base as ideias apresentadas por J. Mead e J. Tinbergen. Nesse caso, o balanço de pagamentos é regulado estimulando as exportações e restringindo as importações. Isso deve estimular os produtores nacionais a produzir produtos competitivos e fornecer o mesmo alto nível de serviços, e não depender apenas da desvalorização da moeda, como na abordagem anterior.
- A teoria monetarista do equilíbrio está ligada a fatores monetários, ou seja, como o equilíbrio afeta a circulação do dinheiro no país. Aqui a abordagem é a seguinte: para evitar um déficit no balanço de pagamentos, é necessário controlar rigorosamente a quantidade de dinheiro que circula no país. Se houver muitos deles, eles devem ser descartados através da compra de bens ou serviços estrangeiros.
Todas as abordagens acima foram aplicadas em diferentes momentos e permanecem relevantes hoje. Dependendo de qual dos dois é usado atualmente em um país, os tipos de operações realizadas por ele dependem.
Estrutura
Em regra, muitos países utilizam as operações comerciais como regulação do balanço de pagamentos, buscando atingir um saldo positivo. Na verdade, pode haver várias dessas operações.
O Fundo Monetário Internacional compilou um esquema de balanço de pagamentos, que inclui 112 itens divididos em 7 blocos. Este esquema é extremamentedifícil para pessoas ignorantes em áreas financeiras, por isso foi simplificado em três partes, reduzindo tudo às seguintes seções:
- conta corrente;
- contas relacionadas a transações de capital (instrumentos financeiros);
- operações que regulam o balanço de pagamentos.
Vamos dar uma olhada no que são.
Contas de transações de pagamento básico
As contas correntes do balanço de pagamentos incluem:
- exportação de mercadorias;
- produtos importados.
E juntos eles formam a balança comercial. Também preciso mencionar:
- serviços (incluídos na balança comercial e serviços);
- receita de investimento;
- transferências.
Em regra, as contas correntes da balança de pagamentos refletem todos os recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e serviços a não residentes, bem como os rendimentos líquidos de projetos de investimento. Todas as receitas de exportação são consideradas na coluna com mais, pois nessas transações o tesouro é reabastecido com moeda estrangeira. Quando as operações de importação são realizadas, elas são consideradas como menos na coluna do débito, pois há saída de moeda do país.
Em todo o mundo, o comércio exterior é a base da balança de pagamentos dos países. Ocupa até 80% do volume das relações econômicas internacionais. Se, ao mesmo tempo, o balanço for positivo, isso é um sinal de que produtos competitivos de alta qualidade são produzidos neste país.
Balanço de contas de pagamentospor maiúscula
As contas de capital e instrumentos incluem:
- conta de capital direto;
- contas financeiras, que incluem os seguintes instrumentos: investimento direto, portfólio e outros investimentos.
As contas de capital incluem todos os tipos de compra e venda e transações sobre elas, transferências de capital, cancelamento de dívidas, subvenções ao investimento, transferência de direitos de propriedade, cancelamento de dívidas ao governo, transferência de direitos sobre materiais (por exemplo,, as entranhas da terra) e ativos intangíveis (marcas registradas, licenças, etc.).
Quando há entrada de moeda no tesouro dessas contas, podemos falar em saldo positivo. E vice-versa.
As contas financeiras estão associadas a transferências de propriedade dos ativos financeiros de um país. Os empréstimos concedidos podem assumir a forma de investimentos diretos e de portfólio.
Qual é o saldo nas transações de pagamento
Esses conceitos são a base de qualquer transação financeira, pois determinam sua qualidade. O balanço de pagamentos é um conjunto de contas que, idealmente, deve ser positivo após as movimentações financeiras realizadas no país ou no exterior (exportação-importação).
Essas operações, por sua vez, são divididas em primárias (ou seja, são independentes e têm tendência de crescimento constante) e secundárias (de curto prazo, estão sob influência externa, por exemplo, do Banco Central ou do Governo de o país).
Todos os países do mundo se esforçam para alcançar um balanço de pagamentos ativo, no mínimo, zero. Se em algum estágio econômico do desenvolvimento de um país seu saldo estiver no vermelho por muito tempo, então as reservas de ouro e moeda do Banco Central são reduzidas até que a desvalorização de sua moeda doméstica se instale.
Formas de pagamento
Os pagamentos feitos entre países são mostrados em duas colunas: crédito e débito, e a diferença entre eles é considerada como saldo positivo ou negativo.
Por exemplo, quando um país exporta bens, mão de obra, serviços, informação ou conhecimento e seu tesouro recebe uma entrada de moeda estrangeira, então todos os recebimentos das operações realizadas serão inseridos na coluna com o sinal “+” do balanço de pagamentos de acordo com o empréstimo.
As mesmas operações, mas apenas para importação, com saída de moeda do país, são inseridas na coluna "débito" com o sinal "-".
Se um país compra capital real (moeda, títulos) no exterior, essas transações financeiras também são registradas no "débito", portanto, há uma saída de moeda. Caso, pelo contrário, venda capital nacional ou anule dívidas a não residentes (empresas individuais ou todo o país), isso será registado na rubrica “empréstimo”. Por exemplo,
| Operação | Crédito mais (+) | Débito, menos (-) |
|
Bens e serviços Retorno do investimento e salários Transferências |
Exportação de bens e serviços Recibos de não residentes Receber fundos |
Importação de bens e serviços Pagamentos a parceiros estrangeiros Transmissão |
|
Compra/venda de ativos não financeiros Transações em ativos ou passivos financeiros |
Venda de ativos Crescimento das obrigações para com os parceiros estrangeiros/redução dos requisitos para com eles |
Aquisição de Ativos Aumento dos requisitos para parceiros estrangeiros ou redução das obrigações para com eles |
O balanço de pagamentos é um documento que registra as relações e operações econômicas externas do país e, por ter formato internacional, todos os fluxos de caixa são registrados em dólares.
Déficit e superávit no balanço patrimonial
Esses dois conceitos estão associados a atividades que financiam um saldo negativo ou aplicam sua contrapartida positiva.
O déficit no balanço deve ser coberto por alguma coisa, e aqui é importante determinar se será uma conta comercial no exterior ou capital na forma de empréstimos.
A primeira, é claro, é preferível, pois garante a entrada de moeda no país, enquanto os empréstimos acarretam sua saída, e até com juros.
Como último recurso, você pode usar a reserva de ouro e divisas do país para cobrir o déficit no balanço patrimonial e, bem, um passo completamente desesperado é a desvalorização do mercado domésticomoeda.
Quando há superávit gerado no curso das operações correntes, o país gasta o capital recebido em saldos negativos emergentes. Além disso, parte do dinheiro vai para o artigo “Puros erros e omissões.”
Esquema de pagamento de IMF
A estrutura do balanço de pagamentos adotada em 1993 pelo FMI inclui:
- Saldo de liquidação. Todas as obrigações financeiras de um país em relação a outro/outros estados e seu cumprimento nos termos especificados no acordo estão implícitos.
- Saldo da dívida internacional. Isso inclui pagamentos reais para outros países e a entrada de dinheiro deles.
Nos relatórios sobre esses tipos de saldos, o valor da transferência de dinheiro a crédito deve corresponder ao débito.
Balanço da Rússia
Se considerarmos o balanço de pagamentos da Rússia, então o principal movimento de moeda estrangeira é exibido nas seguintes proporções de importações e exportações:
- transporte internacional;
- setor de turismo;
- compra ou venda de licenças (patentes, marcas);
- negociação;
- seguro internacional;
- investimento direto ou em portfólio e muito mais.
Pela primeira vez, de acordo com a estrutura proposta pelo FMI da Rússia, o balanço de pagamentos foi compilado em 1992, e desde então tem sido elaborado de acordo com os mesmos esquemas.
Ao longo do tempo, a principal fonte de entrada de divisas no país era a exportação de petróleo e gás, madeira, armas, equipamentos, carvão e outros produtos.
Os principais parceiros de comércio exterior da Rússia são China, EUA, Alemanha, Cazaquistão, Bielorrússia e outrospaíses próximos e distantes no exterior.
Conclusão
Então, o balanço de pagamentos é um relatório estatístico de todas as transações internacionais que ocorrem entre países. Indica transações, datas de pagamentos, débito, crédito e saldo sobre elas.
Todas as três seções do balanço de pagamentos refletem a situação financeira do país por:
- operações atuais;
- capital e instrumentos financeiros;
- omissões e erros.
São a estrutura do balanço de pagamentos. Todos os países do mundo seguem esses parâmetros.
