A diversificação de riscos é uma das principais disposições da economia, cuja essência é o nivelamento máximo das ameaças no processo de investimento, na produção, seguros e outras áreas de negócio. Neste artigo, vamos nos concentrar neste princípio em detalhes. A principal tarefa da diversificação de risco em todos os setores mencionados da economia é evitar a falência, bem como o desejo de maximizar os lucros e garantir a segurança do capital.
Compartilhamento de riscos no investimento
Neste caso, estamos falando em criar uma carteira de investimentos com rentabilidade, liquidez e grau de confiabilidade diferenciados. Para sua organização, são utilizados instrumentos de investimento de diversos tipos. Refira-se que é aconselhável ao criar este conjunto de investimentos incluir ativos relacionados com as diferentes áreas de negócio. Assim, os riscos financeiros são diversificados.
Por exemplo, investir dinheiro exclusivamente em ações etítulos aumenta os riscos prováveis, uma vez que a rentabilidade e confiabilidade dos ativos neste caso dependem diretamente da situação nas bolsas de valores. Ao mesmo tempo, uma carteira que inclui, além de títulos, câmbio, imóveis e metais preciosos está sujeita a menos ameaças econômicas.
Existem ativos cujo valor muda em uma direção. Em outras palavras, eles estão positivamente correlacionados. Assim, a tarefa da diversificação de risco no investimento é a seleção de instrumentos de investimento que tenham o menor grau de dependência mútua. Nesses casos, uma diminuição no valor de um instrumento cria a possibilidade de um aumento no preço de outro.
Riscos em investir
A totalidade dos riscos de investimento pode ser dividida em riscos específicos e riscos de mercado. Os riscos específicos são aqueles que dependem do emissor dos valores mobiliários. Todos os restantes após a eliminação dos primeiros riscos são riscos de mercado. Uma carteira de investimentos com um nível suficientemente alto de diversificação de risco está quase sempre exposta a ameaças de mercado. É impossível se defender completamente deles, mas existem maneiras de minimizar seu impacto.
Por exemplo, estudos analíticos mostram que uma carteira de 7 a 10 ações pode eliminar riscos específicos em 80%. Mas um conjunto de 12 a 18 ações de várias organizações garante a segurança dos investimentos contra riscos específicos em 90%. O que diz? Essa diversificação competente reduz o risco de perder investimentos.
Variedades de riscos eminvestir
Além disso, há outra classificação de riscos de investimento, que discutiremos a seguir. Eles compartilham os riscos estatais e econômicos de um segmento, indústria ou empresa individual. Os riscos do Estado são decorrentes de uma possível mudança no marco regulatório e, consequentemente, no clima para fazer negócios. Existe a possibilidade de nacionalização de empresas individuais.
Um dos principais riscos do investimento são as ameaças econômicas. Eles podem depender das condições de mercado relevantes, crises financeiras globais ou locais e recessões. Os riscos do segmento de instrumentos de investimento são ameaças específicas do setor da economia nacional em que parte dos recursos foi aplicada. Um exemplo é o mercado imobiliário em processo de crise, que se fixa pela diminuição do custo de apartamentos, casas, escritórios e outros objetos. Outro exemplo são as ações, cujo preço pode entrar em colapso durante uma crise no mercado de ações. A diversificação dos investimentos próprios desempenha um papel decisivo na gestão do risco. Vejamos mais alguns exemplos.
Riscos da indústria são ameaças que podem ocorrer quando a demanda por um produto cai. Por exemplo, um investidor comprou ações de uma refinaria de petróleo e o valor global do "ouro negro" entrou em colapso. Nesse caso, o preço das ações da empresa adquirida na bolsa de valores diminuirá. Os riscos de uma organização individual representam a possibilidade de falência, reduçãovolumes de produção e participação de mercado, além de outros fenômenos de crise em uma única empresa.
Minimização de risco
Vamos considerar os métodos de diversificação de risco. É impossível proteger completamente sua carteira de investimentos deles. No entanto, minimizar é bastante realista. Por exemplo, os riscos do governo são reduzidos pela distribuição de ameaças entre diferentes países. Grandes organizações de investimento e investidores privados adquirem ativos de empresas estrangeiras e países inteiros.
Os riscos econômicos podem ser minimizados investindo em ativos de diferentes classes. Entre os investidores experientes, sabe-se que a queda do mercado de ações é acompanhada por um aumento no custo do ouro e outros metais preciosos. Os riscos por segmentos da economia podem ser nivelados por meio de uma ferramenta como o hedge. Sua essência está na aquisição de futuros de ativos específicos com preço fixo. Assim, elimina-se o risco de queda do valor das ações desses ativos em outros pregões. Que outras formas existem para diversificar os riscos?
Para reduzir os riscos setoriais, utiliza-se o método de inclusão de ativos pertencentes a diversos setores da economia nacional na carteira de investimentos. Por exemplo, títulos de empresas petrolíferas podem ser complementados com ações de organizações do setor financeiro da economia. Na maioria das vezes, como tal seguro, são usados documentos de emissão dos chamados "blue chips" - empresas com maior lucratividade, liquidez e confiabilidade. Proteja sua carteira de investimentoso risco de falência de uma organização ajudará a investir em várias empresas do mesmo setor.
Falso diversificação
Vamos considerar outro tipo de distribuição de risco. A falsa diversificação é um fenômeno comum entre investidores inexperientes ou novatos. Também é chamado de "ingênuo". Caracteriza-se pela proteção do capital apenas contra determinados riscos, o que não oferece altas garantias para a preservação da carteira de investimentos. Vamos dar um exemplo. Um investidor compra ações de cinco empresas de refino de petróleo diferentes. A diversificação como tal está presente, mas dada a queda dos preços mundiais do petróleo, haverá uma diminuição do valor das ações dessas empresas. Em geral, isso causará uma redução no custo de toda a carteira de investimentos.
Distribuição de riscos na produção
O princípio da diversificação de risco também é utilizado na produção. Nesse caso, estamos falando de um conjunto de medidas que visam aumentar a estabilidade da empresa, protegendo-a de uma possível falência e aumentando os lucros. Quais são esses mecanismos? Em primeiro lugar, estamos falando em expandir a linha de produção, lançar novas linhas tecnológicas e ampliar a gama de produtos fabricados. O desenvolvimento de novas direções que não estão conectadas entre si é um exemplo clássico de diversificação na produção.
Tipos de distribuição de risco de produção
Vamos dar uma olhada na diversificação na produção e seus tipos. Nas empresas, pode ser de dois tipos. A primeira implica a conexão de novas direçõesatividades empreendedoras com as já existentes na empresa. Outro tipo de alocação de riscos na produção envolve a criação de um novo produto ou serviço que não esteja relacionado ao produto já produzido pela organização. Isso é diversificação lateral.
Distribuição vertical e horizontal dos riscos
Um tipo relacionado é quando uma empresa realiza atividades no estágio anterior ou seguinte da cadeia produtiva. Por exemplo, uma organização que produz equipamentos começa a fabricar independentemente componentes para seus dispositivos. Assim, a empresa diversifica ao longo da cadeia. Outro exemplo pode ser dado quando uma empresa produtora de microprocessadores começa a montar independentemente computadores pessoais prontos para uso. Neste caso, ilustramos modelos da chamada diversificação vertical. Mas junto com ele, outro tipo é usado.
A diversificação horizontal é a produção de produtos relacionados por uma organização. Por exemplo, uma empresa especializada na produção de aparelhos de televisão lança uma linha para a fabricação de aparelhos telefônicos. Ao mesmo tempo, este produto pode ser apresentado no mercado com uma nova marca ou com uma já existente.
Diversificação de risco em seguros
A distribuição de risco também é usada ativamente no negócio de seguros. Neste setor da economia existem ferramentas específicas para esta área em particular.atividade empreendedora. Em primeiro lugar, estamos falando do mecanismo de transferência de riscos relacionados aos ativos da seguradora ou seus passivos. Listamos os mais comuns. As formas de redistribuição de riscos em seguros, inerentes aos ativos da seguradora, incluem a ampliação do pool de ativos e a utilização de diversos instrumentos financeiros. O resseguro e a securitização da responsabilidade do seguro podem ser atribuídos a formas de diversificação dos riscos relacionados às responsabilidades.
