O volume de movimentação de dinheiro por minuto é quase impossível de calcular dentro de uma determinada cidade, o que podemos dizer sobre a escala do estado ou do mundo? O fluxo de finanças atravessa descontroladamente desde casas de hortelã até colchões de cidadãos econômicos. Como o estado mantém o equilíbrio necessário de fundos no país e quais ferramentas ele usa? A política monetária clássica será discutida neste artigo e consideraremos todos os seus principais aspectos.
Um pouco sobre macroeconomia
Para entender o mecanismo da política monetária, vale a pena mencionar brevemente a própria macroeconomia - este é um ramo científico da economia que estuda detalhadamente o comportamento do mercado, oferta e demanda, bem como outros fenômenos econômicos em um determinado período de tempo.
Em primeiro lugar, sem seus fundamentos é impossível planejar e prever o comportamento dos mercados para um determinado período.
Em segundo lugar, a macroeconomia incorpora os principaisconceitos no campo da gestão e economia do estado, e também mostra a interação entre eles, a população e a reação às mudanças no ambiente externo, em relação ao estado. É importante lembrar que a macroeconomia é um mercado dentro de um país, e não a prática de diferentes estados. Claro, todos os exemplos deste artigo serão baseados em exemplos da política monetária da Federação Russa.
Regulamento governamental
Para manter o equilíbrio da economia do país, o governo utiliza algumas medidas regulatórias. Tal impacto é rápido e imediato em vários fatores:
- Recursos, finanças e produção são regulamentados. Em escala nacional, é claro.
- Delegação de trabalho da hierarquia federal para a regional.
Os principais fatores no trabalho do estado são:
- Dominação inaceitável do setor público sobre o setor privado. Caso contrário, o setor empresarial privado entrará em colapso.
- Estimulação de indústrias que são simplesmente ignoradas pelos "comerciantes privados".
- Unidade das políticas estatais de crédito, impostos e finanças para estimular o desenvolvimento e o crescimento da economia.
- Controle sobre situações de crise. Prevenção e mitigação escolhendo as ferramentas certas.
Existem métodos diretos de manutenção da estabilidade econômica e métodos indiretos. As linhas retas dão um resultado momentâneo devido à sua especificidade. Estas são proibições e permissões e restrições, todos os tipos de regulamentos. Indiretosugerem estimulação leve, onde o resultado se manifesta após um certo tempo. Esses métodos incluem o sistema financeiro e monetário. Eles estimulam a adoção de certas decisões de mercado de uma forma ou de outra. Um dos métodos dessa regulação é a política monetária, que discutiremos com mais detalhes a seguir.
Política Fiscal
O principal acréscimo ao tema deste artigo é a política fiscal do Estado. Anda de mãos dadas com a política monetária do estado, sua interação se reflete na atual situação econômica do nosso país. Alguns alunos confundem esses conceitos, então vamos deixar claro de uma vez por todas que a política fiscal é uma política de estado que visa reduzir as oscilações negativas da economia, bem como construir suportes para o fluxo de um sistema econômico estável no curto prazo.
Os instrumentos aqui, em contraste com a política monetária na economia, são dinheiro na forma de receitas e despesas do Estado. São impostos, transferências e gastos com compras do governo. Esta alavanca tem várias funções:
- Estabilização entre o valor da demanda agregada e o PIB do país.
- Equilíbrio macroeconômico, onde todos os recursos do Estado são efetivamente utilizados.
- Como resultado, estabilidade de preços.
A política fiscal e monetária tem uma propriedade restritiva e estimulante. Mas eles usam ferramentas diferentes. Nós os apresentamos para fins de comparação.
Propriedade de restrição -uso é esperado no momento de "aquecimento" da economia, então há medidas para aumentar os impostos e reduzir os gastos do governo. Muitas vezes, políticas contracionistas são usadas para reduzir a inflação.
Propriedade estimulante é o oposto da anterior. Nesse caso, o estado faz compras públicas ativamente, reduz impostos, aumenta as transferências, se possível. Na maioria dos casos, isso leva a um aumento nos volumes de produção no país.
Política monetária
Revelamos a essência desse instrumento de estado com mais detalhes. A política monetária é mais flexível do que a política fiscal, pois afeta diretamente a circulação do dinheiro no país. No entanto, também é o mais frágil, pois previsões e ações incorretas podem levar à inflação ou deflação, o que acontece com menos frequência.
A política monetária de um banco (também conhecida como política monetária) é uma política que afeta a quantidade de dinheiro no mercado para garantir estabilidade de preços, emprego e crescimento da produção. Seu autor é o Banco Central e é o responsável por sua implementação. A política monetária é parte integrante de toda a unidade da política econômica estadual. Existem dois tipos:
- Difícil. Suporta uma certa quantidade de oferta de dinheiro na economia.
- Flexível. Regula a taxa de juros de refinanciamento, da qual são repelidos outros blocos econômicos e bancos privados.
Como no caso da política fiscal, monetáriao Estado dispõe de uma série de instrumentos de orientação dissuasiva e estimulante. O dissuasor centra-se no combate à inflação sob a forma de diminuição da atividade empresarial, em particular, é utilizado durante um “boom” económico. As taxas de juros estão subindo. O estímulo é ativado quando o volume de negócios está em declínio e o país precisa de "terapia de estímulo" na forma de crescimento da atividade empresarial contra o desemprego, aumento da oferta de dinheiro, queda das taxas de juros.
Como surgiu?
A política monetária do Banco Central teve origem na primeira metade do século XIX na pátria histórica da macroeconomia, nos Estados Unidos. Então John Taylor em seus escritos usou o termo da política monetária do país para equalizar a economia dos Estados Unidos e da Grã-Bretanha.
Na Rússia da era pré-revolucionária, a expressão "política monetária" foi encontrada já na década de 1880 nas páginas de publicações científicas e artigos dedicados à emissão de papel-moeda. Já nos primeiros cursos de áreas econômicas e estaduais nas universidades, o trabalho dessa ciência é descrito em detalhes. Economistas da época começaram a falar ativamente sobre esse fenômeno, e já 20 anos depois o conceito de "política monetária do governo" foi usado pelas autoridades.
A política monetária caracteriza-se como uma forma de "transformação fácil" do fluxo de caixa por meio da flexibilidade e eficiência, bem como sua utilização em conjunto com a política fiscal do Estado. Este resultado é obtido porque a ferramenta gentilmente, ao invés de agressivamente, induz os bancos a seguir uma determinada política. NOincluindo a influência do Banco Central sobre os comerciais, a capacidade de regular suas atividades. Isso ajuda a mitigar os efeitos das crises, conter o aumento dos preços e aumentar o crescimento econômico.
Seria útil mencionar aqui o termo refinanciamento de banco comercial.
O refinanciamento de bancos comerciais implica a emissão de fundos pelo Banco Central a outras instituições de crédito. Obviamente, a emissão de fundos é realizada "com juros" ou sujeita a várias condições. Além disso, o Banco Central atua no redesconto de títulos das carteiras de bancos comerciais. Na maioria das vezes, são contas. Costumava ser o método de política monetária mais básico do Banco Central.
Propósitos e Recursos
Os objetivos da política monetária são divididos em estratégicos (generalizados, mais integrados dentro de um país) e táticos (com um vetor de direção específica).
Estratégico: crescimento econômico do estado, estabilização de preços em todos os setores, um sistema tributário estável que pode ser dominado pela população trabalhadora do país.
Tático: inclui oferta monetária, juros de empréstimos, bem como a taxa de câmbio da moeda nacional.
As características da política monetária do Banco Central são suas ferramentas, a saber:
- Refinanciamento de bancos comerciais.
- Compra e venda de títulos e moedas estrangeiras no mercado aberto.
- Mudança no índice de reservas obrigatórias.
Quais são os benefícios?
Váriosespecialistas, devido à subjetividade das opiniões, distinguem, respectivamente, diferentes vantagens, mas as mais básicas podem ser distinguidas entre elas.
Sem atrasos internos
É o período de tempo entre a constatação da situação econômica do estado e o momento da tomada de decisões para melhorá-la. Como a decisão de compra e venda de títulos públicos é feita instantaneamente pelo Banco Central, não há problemas com sua revenda para a população e outros bancos. Claro, vale a pena considerar que títulos semelhantes em outros países desenvolvidos têm alta confiabilidade e riscos mínimos na manipulação de instrumentos de política monetária.
Sem efeito de limpeza
Uma política monetária estimulante (comparada com a mesma política fiscal) deve-se a uma diminuição da taxa de juros, o que leva não a afastar os investimentos, mas a estimulá-los.
Cartoon
O efeito multiplicador da influência sobre a economia sempre acompanha tanto a política fiscal quanto a monetária. O primeiro multiplicador é o multiplicador bancário. Expande os depósitos, aumenta a oferta de moeda. E o segundo é o crescimento dos gastos autônomos, onde, após um corte na taxa, o valor da produção total aumenta.
E as desvantagens?
A inflação é a principal desvantagem. Além disso, eles estão disponíveis tanto no curto quanto no longo prazo, à medida que a oferta monetária cresce. Os adeptos da escola keynesiana acreditam que é aconselhável usar tal política apenas no momento de um hiato inflacionário na economia. Se houver uma recessão, então é mais eficaz"conectar" estimulando a política fiscal.
A próxima falha da política monetária é uma defasagem externa significativa. Caracteriza-se pelo período desde o momento em que as medidas são tomadas até o momento em que surgem os primeiros resultados positivos na economia. Por exemplo, se você fizer uma venda de títulos do governo no momento de "superaquecimento", o resultado pode retornar já no momento da recessão, então essa situação só vai piorar.
Dissonância entre as políticas de "dinheiro caro" e "dinheiro barato". Por exemplo, a política de "dinheiro barato" pode dar às organizações de crédito comercial reservas adicionais, porém, não haverá garantias de que se seguirá um aumento no volume de crédito para a população. Pessoas físicas e jurídicas podem ter medo de contrair empréstimos devido a visões negativas sobre o futuro. Preocupações com o futuro da economia estarão no ar. Tais sentimentos agravarão ainda mais a situação, apesar das ferramentas de estímulo.
Padrões duplos de taxa de juros e oferta monetária. O banco central pode regular a taxa ou a oferta de moeda no país, uma vez que ambos os indicadores determinam o equilíbrio do mercado monetário. Portanto, se o Banco Central usar o principal método de política monetária para apoiar a estabilidade da oferta monetária, o controle sobre a taxa será perdido e, como resultado, ela diminuirá, independentemente do desejo do Banco Central.
Na prática russa
A economia do nosso país desde o início do século XXI até a primeira grande crise em 2008 teve um certo modelo de desenvolvimento econômico. Representou um foco maior no aumento da demanda agregada por meio do aumento das exportações. O banco central nesta situação enfraqueceu o rublo, com confiança em uma taxa de câmbio do dólar estável, a fim de comprar ativos estrangeiros em moeda estrangeira, aumentando suas reservas de ouro e divisas, e manter uma alta taxa de câmbio de fundos estrangeiros para estimular os exportadores. No entanto, como resultado, houve um aumento na oferta monetária quando o banco trocou ativos estrangeiros por rublos.
Agora a política monetária do governo russo é baseada principalmente na situação política na arena externa. Apesar de este fator ser macroeconômico, fatores ambientais estão fortemente envolvidos na situação. As sanções fortaleceram os pontos de “naufrágio” da economia do estado e contribuíram para o desenvolvimento de programas inovadores que ajudam a economizar muitos recursos e usá-los com benefícios ainda maiores. Os principais objetivos da política monetária são determinados em relação ao nível de desenvolvimento em que o estado está localizado. Durante o período de setembro de 2013 a agosto de 2015, a taxa básica do Banco Central quase dobrou. Isso indica a complicação da situação econômica como um todo. Agora, a tarefa prioritária do Banco da Rússia é coordenar os parâmetros de operações específicas de política monetária e a operação de sistemas de pagamento, bem como mercados. Futuramente, a política monetária está considerando a transição para um sistema de leilão único nas operações de refinanciamento, utilizando todos os tipos de ativos. No entanto, como a economia se manifestará no futuro depende não sódo Banco Central, mas também dos instrumentos que eles e o Estado vão escolher uma vez ou outra, pois é óbvio o quão frágil e móvel é o sistema.
Tese curta
Abrindo o tópico, pode-se entender que sua escala não cabe em poucas páginas, então especialistas compilam manuais e livros inteiros, estudando escrupulosamente cada mecanismo de uma ferramenta tão complexa como a política monetária. Sua complexidade está nas consequências flexíveis que podem se manifestar após o período necessário, agravando a situação.
Na verdade, a política monetária surgiu muito antes do que esse conceito foi revelado, uma vez que as esferas da macroeconomia na forma da ciência não foram apresentadas de imediato. No entanto, o princípio do trabalho do suprimento de dinheiro no estado foi observado mesmo na Roma Antiga e em outras primeiras civilizações, pois o princípio principal aqui é a lógica - se você não contar os fundos e distribuí-los de acordo com as necessidades do estado, então você pode esvaziar rapidamente o tesouro, e o país mergulhará no caos.
A política monetária de crédito é aplicável a qualquer estado, portanto, todos os países do mundo a aplicam usando vários mecanismos. O problema de tal atividade se reflete na escolha do mecanismo. Portanto, deve-se levar em conta os fatores de tempo, a interação de todos os setores (a melhora em alguns nem sempre se estende a outros), e lembrar também que a política monetária funciona de forma mais eficiente em equipe com o fiscal. Uma combinação competente de todos os instrumentos permitirá ao Estado não apenas estabilizar a economia, mase desenvolvê-lo no futuro, suavizando os “cantos” negativos na forma de crises o mais suavemente possível.
