Investir é sempre arriscado. Ele, infelizmente, é seu companheiro inalienável. Mas se você conhece seu inimigo de vista, pode tomar certas ações destinadas a minimizar possíveis danos. E então surge a pergunta – quais são os riscos de investimento?
Informações gerais
Primeiro, vamos tirar algumas terminologias do caminho. O que é risco de investimento? Esta é a probabilidade de incorrer em perdas financeiras imprevistas em uma situação em que há incerteza nos termos do investimento. O que pode contribuir para a perda de dinheiro? Como resposta a esta pergunta, distinguem-se vários grupos de fatores e fontes. Além disso, os riscos vêm em diferentes formas. E se houver uma suposição sobre possíveis perdas, isso não significa que elas ocorrerão definitivamente e serão exatamente no mesmo valor. Afinal, o investidor tem muitas formas de minimizá-los (por exemplo, com a ajuda de seguros). Mas vamos falar sobre tudo em ordem, não vamos nos apressar muito.
Sobre a diversidade de espécies
Há muitas opçõesocorrência de perdas financeiras. Na prática, distinguem-se os seguintes tipos de riscos de investimento:
- Inflacionária.
- Mercado.
- Operacional.
- Funcional.
- Seletivo.
- Risco de liquidez.
- Crédito.
- Estado.
- Risco de lucros cessantes.
Todos esses tipos de riscos de investimento serão considerados em detalhes. Comecemos pela inflação. Eles são entendidos como a probabilidade de perdas que podem ser incorridas devido à depreciação do preço real dos investimentos, à perda do valor real original (mesmo que a valorização nominal permaneça ou cresça), uma diminuição no tamanho da receita esperada e lucros. E a inflação é a culpada. By the way, há outro ponto interessante, que quase não é prestado atenção. Este é um risco deflacionário. Em termos simples, esta é a probabilidade de perdas no caso de uma diminuição na quantidade de oferta monetária. Isso pode ser devido à retirada de parte dos recursos por meio de aumentos de impostos, cortes orçamentários, aumento da poupança, taxas de juros com desconto e afins. Falando em risco de investimento, não se pode ignorar o mercado e sua influência. O que é isso? O risco de mercado refere-se à possibilidade de ajustar o valor dos ativos devido a flutuações nas taxas de câmbio, preços de títulos e ações, bens (nos quais são feitos investimentos), taxas de juros. Portanto, se uma empresa utiliza instrumentos financeiros, é necessário ter muito cuidado com eles. Afinal, isso é potencialmente uma frente de crescimento e uma queda.
Sobre o trabalhonegócios
Vejamos outros tipos de riscos. Eles estão amplamente vinculados à empresa em que os fundos foram investidos. E isto:
- Risco operacional. Representa a probabilidade de incorrer em perdas de investimento devido a erros técnicos na execução das atividades: devido a ações não intencionais de funcionários; situações de emergência; falha de segurança; falhas de equipamentos de informática, equipamentos e sistemas de informação e similares.
- Risco funcional. Esta é a probabilidade de incorrer em perdas monetárias devido a erros cometidos durante a formação/gestão da carteira coletada de instrumentos financeiros.
- Risco seletivo. Refere-se à probabilidade de fazer a escolha errada ao escolher um objeto de investimento em comparação com outras opções.
- Risco de liquidez. Isso implica na probabilidade de perdas, que são causadas pela impossibilidade de liberar fundos de investimento na quantidade necessária sem perdas em um curto período de tempo devido ao estado das condições de mercado. Também é entendido como a ocorrência de f alta de fundos necessários para cumprir as obrigações para com as contrapartes.
- Risco de crédito. Ocorre quando os fundos emprestados são usados para investimento. Manifesta-se na forma de probabilidade de alteração do preço dos ativos/perda de sua qualidade original devido à incapacidade de cumprir suas obrigações.
- Risco estadual. Esta é a probabilidade de perda dos fundos investidos queestão sob a jurisdição de um determinado país, que está associado a uma situação econômica e social instável.
- Risco de lucros cessantes. Isso implica a probabilidade de danos financeiros incidentais (indiretos) (expressos em lucros perdidos ou perdidos) devido à não realização de um determinado evento. Por exemplo - seguro.
Um pouco mais sobre classificação
É necessário entender que tal divisão é muito condicional. Afinal, é muito difícil traçar limites claros entre eles. Muitos riscos de investimento correlacionam-se entre si, ou seja, estão interligados. Existe também uma classificação em função do âmbito da sua ocorrência, da forma apresentada e das fontes. Isso também merece atenção. Mas a classificação é feita não só para entender claramente com o que você tem que lidar, mas também para tomar certas decisões que vão minimizar o impacto negativo. Nesse caso, é muito útil entender com o que você está lidando. Caso contrário, as perdas podem aumentar. Mas são indesejáveis para toda estrutura interessada em desenvolvimento e prosperidade.
Sobre o reino de ocorrência
Os riscos de investimento financeiro podem aparecer em seis grupos de fatores. Antes de tudo, é preciso lembrar a esfera técnica e tecnológica. O que você precisa saber aqui? Nela, o maior interesse é proporcionado pelos fatores de incerteza que afetam a componente técnica e tecnológica da atividade durante a implementação do projeto. Comoexemplos incluem a confiabilidade do equipamento, o nível de automação, a previsibilidade dos processos de produção, a taxa de melhoria do equipamento e similares. Depois, há os riscos da esfera econômica. Eles estão associados a fatores de incerteza que afetam o componente econômico da atividade de investimento dentro do estado e o estabelecimento de metas. Neste caso, o impacto pode ter:
- aceleração/desaceleração do crescimento do PIB;
- estado da economia;
- política orçamentária, de investimento, fiscal e financeira implementada pelo governo;
- conjuntura;
- regulamento;
- desenvolvimento sustentável e independência;
- descumprimento pelo estado de suas obrigações, inadimplência, desvio parcial ou total de capital e muitos outros pontos.
E surge a pergunta - é justificado? Talvez alguns momentos sejam mais bem vistos como riscos na esfera política? Não. E vamos ver por quê. O fato é que incluem apenas os riscos que afetam o componente político na condução das atividades de investimento. Ou seja, eleições em vários níveis, mudanças na situação nos escalões do poder, o curso de desenvolvimento escolhido, pressão da política externa, separatismo, liberdade de expressão, deterioração das relações entre os diferentes territórios e afins.
Sobre reinos "humanos"
Três já consideramos. Ainda f altam tantos. E a próxima área de risco é social. Está associada a fatores que afetam o componente humano. Um exemplo são as redes sociaistensões, implementação de programas de ajuda, greves. Essa área também pode gerar momentos positivos, como a criação de vínculos entre os indivíduos, assistência mútua, cumprimento de obrigações, relações de serviço, incentivos materiais e morais. Embora eles também possam se tornar prejudiciais ao mesmo tempo. Por exemplo, a decisão de promover um funcionário de um departamento é tomada não com base em suas qualidades, mas em sua disposição pessoal. Separadamente, vale mencionar o risco pessoal. Baseia-se no fato de que é impossível prever com precisão o comportamento de certos indivíduos no processo de atividade. A próxima área de risco é legislativa. Inclui fatores que podem afetar a implementação de projetos de investimento. Isso inclui mudanças na legislação existente; inadequação, inconsistência, incompletude, incompletude do quadro jurídico; f alta de arbitragem e judiciário independentes; incompetência de pessoas aceitando documentos (ou lobby de interesses por um determinado grupo de pessoas) e assim por diante.
Sobre o campo ambiental
É certamente importante, porque vivemos nas condições da natureza. E, ao mesmo tempo, é tão grande que não pode ser empurrado para a parte com esferas humanas. Então, quais são esses fatores de risco de investimento ambiental? O fato é que há certos momentos que afetam o meio ambiente da região, do estado e das atividades dos objetos investidos. O que exatamente? Isso inclui poluição ambiental, desastres ambientais, programas, movimentos,ambiente de radiação. Convencionalmente, três subgrupos de riscos podem ser distinguidos aqui. Isto é:
- Riscos tecnogênicos. Isso inclui emergências que surgem como resultado de desastres em empresas, bem como contaminação com substâncias venenosas, radioativas e outras substâncias nocivas.
- Riscos naturais e climáticos. Isso inclui vários cataclismos (como inundações, terremotos, tempestades); as especificidades das condições em que o objeto está localizado (árido, montanhoso, mar, terreno continental); recursos florestais e hídricos; minerais.
- Riscos sociais. Este é um subgrupo que inclui fatores que podem afetar o processo de implementação de um projeto de investimento. Estes incluem a incidência de doenças infecciosas na população/animais; ligações anônimas sobre instalações de mineração; disseminação em massa de ervas daninhas.
O risco de investimento de uma região pode aumentar significativamente se houver produção perigosa. Embora para sua avaliação qualitativa seja necessário levar em conta muitos pontos diferentes.
Sobre o Formulários
E agora vamos para o próximo set. E agora vamos falar sobre como eles são apresentados na prática. A gestão de risco de investimento destaca dois pontos importantes. Especificamente:
- Riscos do investimento real. Trata-se de um aumento nos preços de bens necessários, interrupções no fornecimento de equipamentos e materiais, escolha de empreiteiros sem escrúpulos e/ou não qualificados e outros fatores pelos quais o comissionamento da instalação atrasa ou reduz sua receita.
- Riscos do financeiroinvestimento. Isso inclui uma escolha mal concebida de instrumentos financeiros, bem como mudanças imprevistas nas condições de investimento.
É isso.
Sobre as fontes de risco
A análise de risco de investimento começa com isso. Convencionalmente, eles podem ser divididos em:
- Risco sistemático (não diversificável, de mercado). Ocorre em todos que realizam atividades de investimento. Sua probabilidade depende do estágio do ciclo econômico, do nível de demanda efetiva, das mudanças na legislação tributária e de outros fatores que não podem ser influenciados.
- Risco não sistêmico (diversificável, específico). Sua peculiaridade é que é característica apenas para um determinado objeto (ou investidor). Por exemplo, pode estar associado ao aumento da concorrência no segmento de mercado selecionado; o profissionalismo do pessoal de gestão; estrutura de capital irracional e assim por diante. Isso pode ser evitado escolhendo o portfólio de investimentos ideal, diversificando projetos e gestão eficaz.
Minimização
Como você pode ver, existem muitos problemas em potencial. Mas eles podem ser eliminados? Infelizmente não. Mas a redução dos riscos de investimento é bem possível de implementar. O que contribui para isso? Uma gestão eficaz, pessoal qualificado e seguro minimizarão ao máximo os riscos. E se os dois primeiros pontos dependem em grande parteabordagem da organização e as qualidades do próprio investidor, o terceiro deve receber mais atenção. De fato, no mundo moderno é difícil imaginar a gestão de risco de investimento sem seguro. Mas essa abordagem também tem um lado negativo - o preço. Se falamos de transações e investimentos, o valor do pagamento do seguro varia de 1% a 9%. Um valor mais preciso depende de que tipo de condições de risco de investimento. Por exemplo, se os investimentos forem planejados em um país ao qual não há reivindicações em termos de respeito à propriedade privada, independência do judiciário etc., a taxa será baixa. No caso de circunstâncias infelizes, aumentará e é possível que o seguro não seja produzido. Em geral, vários métodos de avaliação de risco de investimento são usados para criar uma imagem mais precisa. Afinal, a tarefa das companhias de seguros é ganhar dinheiro com o perigo potencial, e não compensar as perdas de alguém. Se falamos de países, a abordagem é praticada quando o nível de risco de investimento é formado para cada um. Isso é considerado como uma estimativa inicial. Pode afetar, por exemplo, o valor máximo segurado para investimentos. Em seguida, as condições individuais são selecionadas para uma situação específica.
Conclusão
Aqui, em geral, está todo o mínimo teórico sobre riscos de investimento. Embora o artigo tenha se tornado bastante grande, mas muito mais poderia ser dito! Tanto a avaliação de riscos de investimento quanto exemplos específicos de seu impacto nas estruturas organizacionais sob certas condições, emuitas outras coisas. A propósito, mais algumas palavras sobre gestão. Como já se sabe, distinguem-se nove tipos de riscos (mesmo que tal divisão seja muito condicional). Se estamos falando de um pequeno investimento em uma pequena empresa, então a experiência existente pode ser suficiente para avaliar a situação, como dizem, a olho nu. Mas se forem discutidos investimentos significativos, e mesmo em negócios estrangeiros, não será supérfluo um estudo muito detalhado de oportunidades e riscos. E é desejável atrair um especialista. E é muito necessário que ele se especialize em gestão de risco em um determinado país, no qual os investimentos estão planejados. Afinal, mesmo que ele seja um mestre em seu ofício, a ignorância de todos os prós e contras pode ser uma brincadeira cruel, que resultará em perdas financeiras.
